What Credit Score Do You Need to Buy a House in Nov-Dec 2022?

When you buy a house, your credit score is a crucial consideration. When determining what loan you might qualify for or even if you will qualify at all, mortgage lenders and banks use it.

So what credit score is required to purchase a home?

You don’t necessarily need to achieve a certain score. Knowing how your credit score will impact the rate, size of the loan, and amount of the down payment required of you is more crucial.

Additionally, mortgage lenders’ requirements aren’t what they were prior to the COVID-19 outbreak. Many want larger down payments and higher credit scores. According to a survey released in April by the Mortgage Bankers Association, a trade association for the sector, overall credit availability decreased in both March and April.

Because of how quickly the economic environment is changing, credit standards are becoming more stringent, according to Greg McBride, CFA, chief financial analyst for Bankrate.com.

The advantages of monitoring your credit score and taking actions to enhance it will pay off in the long run, whether you plan to buy a home in the coming months or years.

Conventional

Conventional loans are backed by individual private mortgage lenders instead of the federal government, so eligibility requirements vary from lender to lender. Loans backed by Fannie Mae and Freddie Mac require a minimum credit score of 620, although individual mortgage lenders are free to require a higher score at their discretion. Conventional mortgages generally have stricter requirements — in terms of credit score as well as other factors like debt-to-income ratio and employment history — than government-backed loans, so you’ll likely need a higher credit score than the minimum. 

FHA Loans

For FHA loans, the minimum credit score is 500, but that comes at a catch — you’ll have to put 10% down, as opposed to the 3.5% down payment of a typical FHA loan. To have the option for maximum financing (3.5% down payment), you’ll need a credit score above 580.

VA Loans

VA Loans, which are only available to qualified veterans, service members, and certain surviving spouses of veterans, don’t have a minimum credit score requirement. Instead, the VA requires lenders to “review the entire loan profile.”

USDA Loans

USDA Loans, which are offered to low-and moderate-income borrowers buying homes in rural and suburban areas, also do not require a certain credit score. But applicants need to “demonstrate a willingness and ability to handle and manage debt,” and having a good credit score is one key factor of that. You’ll likely want a credit score of 640 or higher.

What’s The Best Way To Improve Your Credit?

·         Pay down long-term debt

·         Pay more than monthly minimums

·         Don’t close out paid-up credit cards

·         Monitor your credit reports

·         Be fiscally conservative

·         Keep everything organized

Take steps to improve your credit score. Improving your score will help you thrive financially when you find the house of your dreams. If you are credit-ready, don’t let the news of higher credit standards scare you from buying now. No one knows if, or when, lending standards will change again. These standards may be the new normal.

The Amin Vali Real estate investment group will hold this heavy cross in their shoulder for your good and having strategy to help you buy your dream home with the suitable low interest loan.  

Amin Vali

B.S in Civil Engineering,MBA, Realtor

Cell phone: +1 (949)220-1000

Phone : +1(310)300-0011

Web : www.aminvali.com

Web: www.persianinvest.com

E-mail : amin@aminvali.com

Instagram:aminvali

Instagram: Persianinvest.us

Facebook:amin vali

Realtor in Zutila Inc.

DRE#02104474

برای خرید خانه در نوامبر تا دسامبر 2022 به چه امتیاز اعتباری نیاز دارید؟

هنگام خرید خانه، امتیاز اعتباری شما در نظر گرفته می شود. هنگام تعیین اینکه چه وامی را می توانید واجد شرایط دریافت کنید یا اصلاً واجد شرایط هستید، وام دهندگان وام مسکن و بانک ها از آن استفاده می کنند.

بنابراین چه امتیاز اعتباری برای خرید خانه لازم است؟

لزوماً نیازی به کسب امتیاز خاصی ندارید. دانستن اینکه چگونه امتیاز اعتباری شما بر نرخ، اندازه وام و میزان پیش پرداخت مورد نیاز شما تأثیر می گذارد بسیار مهم است.

علاوه بر این، الزامات وام دهندگان وام مسکن آن چیزی نیست که قبل از شیوع COVID-19 بودند. بسیاری خواهان پیش پرداخت های بیشتر و امتیازات اعتباری بالاتر هستند. بر اساس نظرسنجی منتشر شده در ماه آوریل توسط انجمن بانکداران وام مسکن، یک انجمن تجاری برای این بخش، در دسترس بودن اعتبار کلی در هر دو ماه مارس و آوریل کاهش یافته است.

به گفته گرگ مک براید، CFA، تحلیلگر ارشد مالی Bankrate.com، به دلیل سرعت تغییر محیط اقتصادی، استانداردهای اعتباری سخت‌تر می‌شوند.

مزایای نظارت بر امتیاز اعتباری خود و انجام اقداماتی برای افزایش آن در دراز مدت نتیجه خواهد داد، چه قصد خرید خانه در ماه ها یا سال های آینده داشته باشید.

مرسوم

وام های مرسوم به جای دولت فدرال توسط وام دهندگان خصوصی خصوصی حمایت می شوند، بنابراین شرایط واجد شرایط بودن از وام دهنده ای به وام دهنده دیگر متفاوت است. وام های حمایت شده توسط Fannie Mae و Freddie Mac به حداقل امتیاز اعتباری 620 نیاز دارند، اگرچه وام دهندگان وام مسکن فردی آزادند که به صلاحدید خود امتیاز بالاتری را درخواست کنند. وام‌های مسکن متعارف معمولاً الزامات سخت‌گیرانه‌تری دارند – از نظر امتیاز اعتباری و همچنین عوامل دیگری مانند نسبت بدهی به درآمد و سابقه اشتغال – نسبت به وام‌های دولتی، بنابراین احتمالاً به نمره اعتباری بالاتر از حداقل نیاز خواهید داشت.

وام های FHA

برای وام های FHA، حداقل امتیاز اعتباری 500 است، اما این به یک نتیجه می رسد – شما باید 10٪ را کاهش دهید، در مقابل 3.5٪ پیش پرداخت یک وام معمولی FHA. برای داشتن گزینه حداکثر تامین مالی (3.5٪ پیش پرداخت)، به امتیاز اعتباری بالای 580 نیاز دارید.

وام VA

وام های VA، که فقط برای کهنه سربازان واجد شرایط، اعضای خدمات، و برخی از همسران بازمانده جانبازان در دسترس است، دارای حداقل امتیاز اعتباری نیستند. در عوض، VA وام دهندگان را ملزم می کند که «کل نمایه وام را بررسی کنند».

وام USDA

وام های USDA، که به وام گیرندگان با درآمد کم و متوسط برای خرید خانه در مناطق روستایی و حومه شهر ارائه می شود، همچنین به امتیاز اعتباری خاصی نیاز ندارند. اما متقاضیان باید “تمایل و توانایی خود را برای مدیریت و مدیریت بدهی نشان دهند” و داشتن امتیاز اعتباری خوب یکی از عوامل کلیدی آن است. شما احتمالاً امتیاز اعتباری 640 یا بالاتر را می خواهید.

بهترین راه برای بهبود اعتبار شما چیست؟

• بدهی های بلند مدت را پرداخت کنید

• پرداخت بیش از حداقل ماهانه

• کارت های اعتباری پرداخت شده را نبندید

• گزارش های اعتباری خود را نظارت کنید

• از نظر مالی محافظه کار باشید

• همه چیز را مرتب نگه دارید

اقداماتی را برای بهبود امتیاز اعتباری خود انجام دهید. بهبود امتیاز به شما کمک می کند وقتی خانه رویاهای خود را پیدا کنید از نظر مالی پیشرفت کنید. اگر آماده اعتبار هستید، اجازه ندهید اخبار استانداردهای اعتباری بالاتر شما را از خرید بترساند. هیچ کس نمی داند که آیا استانداردهای وام دهی دوباره تغییر می کند یا نه. این استانداردها ممکن است عادی جدید باشند.

گروه سرمایه گذاری املاک امین والی این صلیب سنگین را به نفع شما و داشتن استراتژی به شما کمک می کند تا با وام کم بهره مناسب، خانه رویایی خود را خریداری کنید.

Amin Vali

B.S in Civil Engineering,MBA, Realtor

Cell phone: +1 (949)220-1000

Phone : +1(310)300-0011

Web : www.aminvali.com

Web: www.persianinvest.com

E-mail : amin@aminvali.com

Instagram:aminvali

Instagram: Persianinvest.us

Facebook:amin vali

Realtor in Zutila Inc.

DRE#02104474

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out /  Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out /  Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out /  Change )

Connecting to %s